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赔本近五分三贩售第一期职工持有证券陈设股票

文章作者:电子商务 上传时间:2019-09-19

除承担兜底责任,补足员工持股计划的剩余亏损,科力远集团也在此次交易中担任了“接盘者”的角色。

事实上,除了股价亏损,科力远的业绩表现也不乐观。据了解,科力远是一家从事新能源材料领域研发生产的上市公司,主营连续化带状泡沫镍及系列产品的研制、开发、生产、销售并提供相关技术咨询服务。2018年一季度,科力远实现营收3.30亿元,同比下降17.98%,扣非净利润亏损1705.76万元,同比上涨36.75%。

科力远 5月8日晚间公告,公司2015年实施的第一期员工持股计划已结束,持股计划对应的资管计划所持公司股票已通过大宗交易方式全部出售完毕,全部出售给公司控股股东及董监高等人员,成交数量1267.5万股,成交价格5.6元/股,估算成交额7098万元。该持股计划2015年6月购股耗资1.8亿元,估算损失幅度达61%。

⊙记者 邵好 ○编辑 孙放

对于近年扣非净利润为负的原因,公司解释称,动力电池及极片、混合动力系统与纯电动系统业务处于规模化生产初期毛利率较低,CHS项目前期开发费用较高,项目存在一个爬坡期,前期议价空间较小。

2017年下半年,科力远集团曾进行过一轮增持,总计增持1499.32万股,累计增持金额为1.3亿元。

然而,如今该资管计划已通过大宗交易方式,将所持公司股票全部出售给公司控股股东及董监高等人员,成交价格5.6元/股,成交额为7098万元。相比2015年的购买金额,亏损幅度高达60.56%。

公告显示,科力远集团和9名董监高人员此次共受让了员工持股计划所持有的1231.79万股股份,占总股本的0.838%。5.60元/股的交易价格,与5月7日、8日的市价较为接近。考虑到该公司近期单日成交额大多仅有两三千万元,科力远集团与董监高能够接下多达1000多万股也实属不易。

值得注意的是,在第一期员工持股计划实施之后,科力远股价却整体处于震荡下行之中,该计划亏损幅度较大。为此,科力远不得不将员工持股计划多次展期,以时间换取扭亏的可能。

仅从买入卖出金额来看,科力远上述员工持股计划所对应的资管计划亏损约为60.5%,可如果考虑杠杆因素,员工持股计划的次级B份额早已全部亏光,按原有约定,剩余的亏损额则由控股股东科力远集团及实际控制人钟发平进行补足,并承担不可撤销连带担保责任。

今年4月12日,科力远再次表示,因为4月12日为公司2018年一季度报告期间的窗口期,基于对公司发展前景的信心,现对员工持股计划存续期展期一年,将届满日变更为2019年4月12日。

与当时的大多数员工持股计划类似,科力远该员工持股计划也加入了杠杆,集合资管计划设定优先级A份额与次级B份额的比例为2:1,员工持股计划认购次级B份额,从而达到放大收益或损益的目的。

据了解,按照最初的草案,该员工持股计划的存续期为不超过18个月。也就是说,原本其存续期届满日为2016年10月13日。然而,2016年8月,科力远以“本着让公司员工通过员工持股计划分享公司成长收益的目的”为由,宣布对员工持股计划存续期展期一年,即存续期届满日变为2017年10月13日。

如今再看,科力远集团彼时因向员工持股计划提供股权而实施的减持,恰好是在历史高位。此后,该公司股价震荡下行,区间跌幅已经超过了60%。

2015年,科力远 实施第一期员工持股计划,期间因为股价震荡下跌,持股计划处于浮亏状态,科力远三次展期。然而,受政策影响,员工持股计划如今实施出售完毕,相比三年前的购买价,亏损高达六成。

此时,科力远集团及董监高启动增持,是否是在低位建仓?当下显然无法给出答案,其在增持公告中也未透露增持目的,仅表示,增持股份完成后6个月内不减持其所持有的公司股份。

5月8日,科力远发布公告称,公司2015年实施的第一期员工持股计划已结束,持股计划对应的资管计划所持公司股票,已通过大宗交易方式全部出售完毕。

彼时公告显示,科力远集团通过大宗交易向相关资管计划出售了845万股股份,彼时恰逢市场情绪火爆,科力远集团还给打了个九折。

不过,因为受到国家监管政策、市场融资环境等影响,员工持股计划所认购的资管计划如今无法继续展期,只能按照原本约定的到期日,即2018年5月8日前结束员工持股计划。

对于为何在此时清盘,公司表示,受国家监管政策、市场融资环境等影响,该计划无法继续展期,故只能按照原资产管理计划资管合同的约定到期日结束该期员工持股计划。

不过值得注意的是,尽管扣非净利润常年为负,但科力远却依靠非经常性损益,巧妙躲避被ST。根据其年报显示,2017年,科力远非经常性损益合计1.24亿元,其中计入当期损益的政府补助高达2.4亿元,主要包括佛山市招商引资奖励资金1.6亿元,佛山市中国混合动力及传动系统总成技术平台混动汽车市场推广费用补贴2520万元和2280万元。正是凭借这1.24亿元,使得科力远在2017年实现净利润2201.56万元,同比上涨110.4%。

员工持股计划的设计初衷,大多是将员工利益与公司利益捆绑,可视为一种有效的激励手段。但科力远的上述持股计划却让员工悉数赔光。

需要说明的是,科力远的扣非净利润已经连续7年为负。据了解,2011年,其扣非净利润亏损2297.11万元,随后亏损额度逐渐加大:2016年,其亏损额度高达2.26亿元;2017年,科力远扣非净利润亏损1.02亿元。

有意思的是,此前员工持股计划所获得的股权正是从科力远集团处受让而来。

2015年6月初,科力远公告称,第一期员工持股计划全额认购的中信证券 科力远投资1号集合资产管理计划,通过大宗交易的方式,从公司控股股东科力远集团手中受让845万股公司股份,成交金额约1.8亿元,成交均价为21.27元/股。2016年5月,科力远实施“10转5”的分红方案,科力远投资1号的持股数量相应变更为1267.5万股,对应的持股成本变更为14.18元/股。

科力远5月8日晚间公告称,截至公告披露日,公司第一期员工持股计划对应的浦顺12号资管计划所持公司股票已通过大宗交易方式全部出售完毕,成交数量为1267.5万股,占总股本的0.86%,成交价格为5.60元/股。至此,该员工持股计划已实施完毕并终止,后续将进行财产清算和分配工作。

而到了2017年10月,科力远再度宣布员工持股计划展期至2018年4月12日。其给出的理由为,2017年10月为公司三季度报告窗口期,导致员工持股计划持有的公司股票无法在存续期上限届满前全部变现。

回溯此前公告,上述员工持股计划于2015年6月1日通过大宗交易完成建仓,以21.27元/股的价格买入845万股公司股份,占彼时总股本的0.99%,成交金额总计为1.797亿元。

昔日斥资1.8亿元建仓,如今仅卖得7098万元。科力远 第一期员工持股计划持股近三年,其中加了2:1的杠杆,不仅亏光所有本金,还让控股股东及实际控制人兜底了剩余损失。不过,员工持股计划一买一卖的对手方,其实都有着科力远控股股东的身影。

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