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基金全力拼分级债基,天弘瑞利分级债基首发

文章作者:财经资讯 上传时间:2019-11-03

摘要:去年底,天弘添利分级基金彻底分级并一日售罄,其示范效应让多家基金公司将产品布局目光转向了这类产品。据了解,目前不少基金公司试图寻找合适买家,推出类似的分级债券基金。 据记者了解,为使分级债基能够顺利诞生,目前不少基金公司纷纷走访保险等机构,...

  天弘瑞利是一只分级债券基金,投资债券的比例不低于基金资产的 80%,投资股票等权益类资产的比例不超过基金资产的 20%。天弘瑞利共分A、B两级份额,份额配比原则上不超过7∶3。其中,瑞利A采取“约定收益”模式,年约定收益率=1.5×1年期银行定期存款利率+利差,首期约定收益为5%,自基金合同生效之日起每满6个月开放申购一次,适合低风险偏好的投资者;瑞利B采取封闭运作(封闭期为3年),内含杠杆机制,在债市持续上涨过程中,净值增长也会加倍放大,适合具有一定风险承受能力的投资者。

  银河证券基金研究中心总监王群航表示,B级产品具有杠杆放大效应,成立后上市交易,属于风险和收益都偏高的产品。

  分级债基去年收益任性,天弘瑞利分级债基新年首发

  根据天弘B上市公告显示,场内份额前十名的持有人中,保险公司、券商是主要买家。因此,目前基金公司若想推出这样的产品,最好是和机构谈妥,以保证产品正常发售。

  2014年债券基金涨势如虹,其中分级债券基金的表现尤为亮眼。中国银河证券数据显示,截至12月30日,2014年债券基金平均净值增长率达19.87%,其中,分级债券基金B份额的平均收益达到67.12%,大幅跑赢同期分级股票基金B份额52.26%的平均收益。为了能让投资者更好地分享债市盛宴,天弘瑞利分级债券基金将于1月5日——1月16日发行,届时,投资者可通过天弘基金直销平台、邮储银行等渠道进行认购。

  据记者了解,目前基金公司为了满足机构客户需求,纷纷针对他们的特殊需求设计B级产品,主要包括收益率大小、分配模式等方面,以确保B级能够为这些机构投资者青睐。

  值得一提的是,天弘瑞利分级债券基金拟任基金经理姜晓丽女士具有丰富的债券市场从业经验。按中国银河证券数据,2014年上半年,由姜晓丽女士管理的的天弘安康养老混合基金以8.21%的净值增长率夺得同类冠军。对于未来债市走势,姜晓丽认为,2015年预计货币政策会维持适度宽松。多方瓶颈制约房地产发展,居民新增资产配置会出现一定的迁徙,带来股票和债券市场的增量资金,固定收益类产品中期将维持牛市格局。

  据记者了解,为使分级债基能够顺利诞生,目前不少基金公司纷纷走访保险等机构,看准机构需求来设计产品。"因为分级债基中的B级产品相对风险较高,基金公司计划洽谈到合适的B级买家,才能顺利推出这类分级产品",上海一家基金公司内部人士透露。以天弘分级产品为例,由于该产品预期收益率为一年定期存款利率的1.3倍,适合风险偏好较低的银行客户,发行规模一般较大。而该产品设计规定,为匹配A级的销售规模,B级也应发售相应倍数规模,因此"提前寻找B级客户"成为基金公司前期重要的准备工作。

 

去年底,天弘添利分级基金"彻底分级"并一日售罄,其示范效应让多家基金公司将产品布局目光转向了这类产品。据了解,目前不少基金公司试图寻找合适买家,推出类似的分级债券基金。

TAGS:力拼量身不惜定收益分级债基全基金

  与过去普通分级基金先成立再按比例拆分不同,天弘添利的A、B两级通过不同发行渠道发行。公开信息显示,万家、富国等基金公司都有分级债基的产品获批或上报,多家基金公司同类产品也在设计之中,针对不同客户风险偏好度的分级产品今年有望扩容。

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